Результат протоколу Федеральної резервної системи від 1 травня, стійкість біткойн-майнерів і збільшення попиту на стейблкойни в Китаї можуть бути ознаками того, що BTC досяг дна.
Аналіз ринку
Ціна біткойна впала з 30 квітня по 1 травня, впавши на 11,5% до 56 522 доларів. Цей спад спричинив ліквідацію довгої позиції за кредитним плечем на 172 мільйони доларів, що є надзвичайно низьким показником, враховуючи, що біткойн коштував 57 870 доларів США відкритий інтерес до ф’ючерсів становив 28,9 мільярда доларів до обвалу цін. Отже, було б спрощено припустити, що бики були заскочені зненацька.
Невизначеність має зменшитися після публікації протоколу ФРС
Деякі аналітики вважають, що інвестори тримаються, доки Джером Пауелл, голова Федеральної резервної системи США, не завершить свою промову після дводенного засідання монетарної ради 1 травня. Хоча багато хто очікує, що ФРС підтримуватиме процентні ставки на рівні 5,25%, існує значний скептицизм щодо здатності Міністерства фінансів США фінансувати державний бюджет.
30 квітня прибутковість дворічних облігацій Казначейства США піднялася до найвищого рівня за п’ять місяців, досягнувши 5,06%, оскільки інвестори прагнули отримати більший прибуток, щоб компенсувати підвищений ризик після оголошення дефіциту в розмірі 1,07 трильйона доларів США за перше півріччя 2024 року. З моменту підвищення ставок ФРС протягом 2023 року витрати на відсотки з дефіциту зросли на 23% у першій половині 2024 року та, за прогнозами, продовжуватимуть зростати, поки ставки залишатимуться високими.
Біткойн не єдиний, хто зіткнувся з падінням: погіршення макроекономічних умов зробило інвесторів більш несхильними до ризику. Індекс Russell 2000, який відстежує компанії середньої та малої капіталізації в США, впав на 8,2% за останні 30 днів, знищивши зростання за попередні два місяці. Так само ціни на нафту WTI впали на 8,3% з 5 квітня, коли вони досягли п’ятимісячного піку в 87,91 долара.
Ключовий показник того, що корекція ціни біткойна може досягти дна, походить від традиційних ринків, після серії надійних звітів про прибутки компаній за перший квартал таких великих компаній, як Amazon, Microsoft, Google, Netflix, TSMC, Samsung, Coca-Cola, Morgan Stanley, Citigroup, HSBC і Barclays. Тимчасове відновлення фондового ринку відводить увагу інвесторів від біткойнів та інших ризикованих активів, хоча трейдери можуть шукати альтернативи, якщо ФРС вирішить підтримувати вищі ставки протягом тривалого періоду.
Капітуляція біткойн-майнерів FUD і сильний приплив криптовалюти в Китай
Майнери біткойнів перебувають у значній напрузі після халвінгу 20 квітня, який зменшив їхні винагороди на 50% до 3,125 BTC за блок. Кі Янг Джу, генеральний директор CryptoQuant, зазначив, що оцінки відтоку майнерів на біржі «на даний момент» не показують ознак капітуляції. Янг Джу додав, що якщо падіння ціни біткойна «розтягнеться на тижневий період, великі майнери ризикують ліквідувати купу біткойнів».
Таким чином, ще однією ознакою того, що падіння біткойна може наближатися до кінця, є непохитність майнерів, які не бажають продавати, незважаючи на падіння індексу хешрейту на 57%, як повідомляє Luxor Technology. Цей показник оцінює очікуваний щоденний прибуток одного терахаша потужності хешування з урахуванням складності мережі, ціни біткойна та комісії за транзакції.
Щоб зрозуміти ширші настрої на ринку криптовалют, вивчивши попит на стейблкойни в Китаї, зокрема на USD Coin USDC$1,00, може бути повчальним. Премія за транзакції USDC над офіційним курсом долара США дає змогу зрозуміти діяльність роздрібних інвесторів, вказуючи, чи переходять вони на ринки криптовалюти чи з них.
За темою: причини, чому ціна біткойна впала на 11% після халвінгу
1 травня премія за USDC в Китаї зросла до 2,7%, що свідчить про високий попит на конвертацію китайського юаня в USDC. Цей стійкий інтерес вказує на позитивні настрої щодо криптовалют у Китаї, зміцнюючи оптимістичний прогноз щодо біткойна, ціна якого нещодавно впала на 20% за три тижні.
Однак, незважаючи на потенційне покращення ринкових настроїв після банкнот Федеральної резервної системи та усвідомлення того, що побоювання щодо капітуляції майнерів поки що необґрунтовані, ситуація на ринках США демонструє іншу тенденцію. Зокрема, чистий відтік із спотових біржових фондів, зареєстрованих у США, склав 635 мільйонів доларів США за останні п’ять торгових днів.
Такі висновки свідчать про те, що інвестиційні потоки є вирішальними у визначенні руху цін на біткойн, і немає впевненості, що рівень підтримки в 56 500 доларів США втримається.
На основі матеріалу CoinTelegraph